US vs. Rest of the World
When we think of the US market, we think of high tech.
The Canadian market, major banks and energy.
The French market, luxury goods.
The Swiss market, pharmaceutical and financial giants.
The Australian market, natural resources.
Here is the historical average annual return of the indices for these countries (data since 1975, calculated in local currency):
United States (Wilshire 5000 Total Market): ~10.5%
Australia (All Ordinaries Index): ~10.4%
Canada (S&P/TSX Composite Index): ~9.5%
Switzerland (Swiss Performance Index): ~9.1%
France (CAC All-Tradable / ex-SBF 250): ~8.8%
Although these countries have very different economies and sector specializations, their stock markets have historically offered returns in a comparable range, between 8% and 11% per year.
One might think that the US market would crush the competition thanks to its global market share and tech giants. Yet, the overall return gap remains moderate in the long run.
We often rack our brains trying to find the right company, the right sector, or the perfect country. In reality, gaining exposure to developed countries allows you to capture a solid return without having to predict the future winner.
The past is no guarantee of the future, but if the trend holds, exposure to developed markets offers a very satisfying long-term return.
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Ătats-Unis vs le reste du Monde
Lorsqu'on pense au marché américain, on pense à la haute technologie.
Au marché canadien, aux grandes banques et à l'énergie.
Au marché français, aux produits de luxe.
Au marché suisse, aux géants de la pharmacie et de la finance.
Au marché australien, aux ressources naturelles.
Voici le rendement moyen annuel historique des indices de ces pays (données depuis 1975, calculées en monnaie locale) :
Ătats-Unis (Wilshire 5000 Total Market) : ~10,5 %
Australie (indice All Ordinaries) : ~10,4 %
Canada (indice composé S&P/TSX) : ~9,5 %
Suisse (Swiss Performance Index) : ~9,1 %
France (CAC All-Tradable / ex-SBF 250) : ~8,8 %
Bien que ces pays bénéficient des économies et des spécialisations sectorielles trÚs différentes, leurs marchés boursiers offrent historiquement des rendements dans une fourchette comparable, entre 8 % et 11 % par an.
On pourrait croire que le marchĂ© amĂ©ricain Ă©craserait la concurrence grĂące Ă sa part mondiale et ses gĂ©ants de la technologie. Pourtant, lâĂ©cart de rendement global reste modĂ©rĂ© Ă long terme.
On se casse souvent la tĂȘte Ă chercher la bonne entreprise, le bon secteur ou le pays parfait. En rĂ©alitĂ©, s'exposer aux pays dĂ©veloppĂ©s permet de capter un rendement solide sans avoir Ă prĂ©dire le futur gagnant.
Le passé n'est pas garant de l'avenir, mais si la tendance se maintient, s'exposer aux marchés développés offre un rendement trÚs satisfaisant à long terme.
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